Rekomendacja Noble Securities dla akcji Spółki Alior Bank SA

Bankowość

Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla Alior Banku od zalecenia redukowania akcji z ceną docelową 77,6 zł, co implikuje 12% procent potencjału spadkowego od bieżącego kursu rynkowego.

Kurs akcji Alior Banku od debiutu giełdowego zachowuje się znacznie lepiej niż WIG, ponieważ inwestorzy docenili wzrostowy profil działalności banku oraz wysoką rentowność na tle sektora. Przy obecnych poziomach cenowych wydaje nam się, że wycena akcji Alior Banku nie prezentuje się atrakcyjnie na tle walorów konkurencji. Bank notowany jest z premią patrząc na wskaźniki P/BV. Mając na uwadze czynniki ryzyka opisane poniżej premia ta w naszej opinii nie jest uzasadniona. Dodatkowo widzimy ryzyko podaży 34% akcji ze strony głównego akcjonariusza, Carlo Tassara.

Pełna rekomendacja dostępna jest tutaj.

Udostępnij artykuł: